230213韭研公社学习笔记

提纲：

一、公社热议：1、农药：2、工程机械：3、AI安全：4、钠电池：5、长寿酶：

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、行业个股情报：

六、新股研究：亿道信息。

正文：

一、公社热议：

1、农药：2023中央一号文件公布，提出做好2023年全面推进乡村振兴重点工作，2020年以来，粮价高位提升农药制剂需求，监管日趋严格，制剂行业集中度提高，价格上涨。（诺普信、利民股份、农心科技、中农联合、浙农股份等）

2、工程机械：春节过后，随着国内基建、地产回暖预期增强，以及海外需求持续旺盛，各工程机械制造商迎来“开门红”，领军企业近期纷纷启动批量订单交付。（三一重工、徐工机械、拓山重工、唯万密封、潍柴重机等）

3、AI安全：国家工业信息安全发展研究中心联合北京市门头沟区政府、中关村发展集团、华为公司共同发起“人工智能安全可信护航计划”。（中国联通、奇安信、绿盟科技、山石网科、麒麟软件、格灵深瞳、软通动力等）

4、钠电池：星恒第一代钠离子电池—“超钠F1”即将发布，届时将看到首款钠离子旗舰车型的诞生。（纳川股份、传艺科技、雄韬股份、华阳股份、维科技术等)

5、长寿酶：今日媒体报道，国家卫健委1月28日最新的食品添加剂受理名单中，受理“长寿酶”NMN作为食品添加剂新品种。目前处于申报阶段，理论最快半年时间内完成。（诚志股份、金达威、亚太实业、众生药业、百合股份等）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

长龄液压（首板）：拟收购江阴尚驰70%股权

1、23年2月10日晚公告，公司拟收购江阴尚驰70%股权。标的公司年产50万套光伏回转减速器，全球前10大支架厂已有五家和标的公司合作，2019-2022年出货量全球第三。光伏回转减速器是跟踪支架的重要组成部分，占成本的12%-15%。

2、长龄液压主要从事液压元件及零部件的研发、生产和销售，主要产品为中央回转接头、张紧装置等，产品应用于挖掘机、高空作业平台等各类工程机械。

茂硕电源（2板）：光伏逆变器+储能+充电桩

1、公司的主营业务是消费电子电源和LED电源，主要的产品为SPS开关电源、光伏发电等；公司有少量的逆变器业务及光伏电站业务，有少量的充电桩业务和共享换电定制电源产品。

2、子公司富凌控制已成功开发了微网储能系统及中小功率双向光伏逆变器；储能领域，公司目前已经在规划智能换电柜电源，电动车充电器等产品。

（二）T字板

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

8板：中航电测（拟收购中航工业成飞）

3板：哈工智能（拟购锂矿资产+机器人）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

南网能源（3日，1.01亿，今日，5620万，9.95%）: 分布式光伏+节能服务

23年2月10日，盘中纪要传闻，2023年工商业光伏装机翻倍（增速远高于芯能科技的30%）。机构研报将22-24年归母净利预测上调至6.50/9.25/12.64亿元（前值6.19/8.17/10.29亿元）。主要考虑到：1）光伏组件价格下行，有望带动公司光伏装机规模增长超预期；2）22年公司光伏开发卓有成效，项目储备更加丰富。

金龙羽（3日，6989万，1.89%）: 固态电池

23年2月8日互动，半固态电池是公司推进固态电池项目研发工作过程中的一个环节。截至目前，固态电解质、半固态电芯已进入中试试验。公司固态电解质路线为氧化物，截至2022年底，固态电解质中试试验已出样品。

新乳业（3日，5394万，10.01%）: 乳制品

1、根据欧睿数据，2022年新乳业市占率提升至8%，反超三元位居第三。公司主要品牌华西、唯品、夏进等盈利能力表现突出，净利率均在10%及以上。伴随公司高毛利的低温产品占比提升（目标提升至50%以上），毛利率仍有较大提升空间。

2、公司在四川华西构建高效成熟的24小时供应链模式，进行全国性复制。机构预计2022-2024年公司实现净利3.79/5.02/6.42亿元。

好太太（4799万，10.03%）: 智能家居

1、公司逐步形成全屋织物智能护理、智能看护、智能健康生活、智能光感四大智能家居产品矩阵。目前中国智能家居市场参与者众多，尚未形成绝对头部企业，存在较大商机。

2、22年1月14日讯，公司成立全资子公司广东晒客智能科技有限公司，注册资本1000万人民币，经营范围包含智能家庭消费设备制造等。

唯万密封（3921万，20.00%）: 工程机械+国产替代

目前公司通过MDI、PPDI两大材料体系已在工程机械等方面实现了国产替代。23年2月12日交流纪要显示：公司MDI材料体系产品基本可用于除挖机和破碎锤之外的所有机械设备，公司将进一步扩大已有市场份额；另外，加快挖机和破碎锤的试验进程，提高未来的销售量，这将是公司在工程机械领域发展的重点。

格灵深瞳（2541万，0.00%）: 人工智能+算法

1、公司自研的元宇宙形态相关产品是基于环境显示材料和线下沉浸式人机交互系统。得益于人工智能行业的快速发展及智慧金融等业务布局稳定落地，公司业绩有望持续快速增长。公司表示现阶段不具备提供ChatGPT相关产品和服务的条件和能力。

2、公司与华为签署合作协议，双方将在人工智能领域展开紧密合作，结合公司的算法软件优势和华为的昇腾全栈基础软硬件平台优势，推出基于昇腾AI基础软硬件平台打造的联合解决方案。

慧博云通（2206万，-2.08%）: 百度AI合作

1、1月31日互动表示，公司是百度AI的生态合作伙伴。在自然语言处理领域，公司为客户提供的人工智能应用集成服务包括在线智能机器客服、智能文字/语音问答系统等。

2、市场传闻公司参与百度的“文心一言”项目，2月9日晚澄清：截至目前，公司未进行ChatGPT相关的底层神经网络算法的技术研发，也未参与百度的“文心一言”项目或360等公司推出的ChatGPT相关项目。

科恒股份（3日，1738万，13.39%）: 钙钛矿设备

1、23年2月9日互动，全资子公司浩能科技研发生产的用于钙钛矿电池的薄膜平板涂布设备已获订单。

2、涂布设备主要用于制备钙钛矿层，是典型的高毛利高利润设备，通常在300-400万左右，净利率30%左右，投资占整线25%，价值量高。

香飘飘（1589万，10.02%）: 燕麦植物基饮料+奶茶饮料

1、公司23年三款重点新品冻柠茶、燕麦奶茶、黑乌龙乳茶，冻柠茶定价5元，22年在线上和线下试点城市的试销数据、消费者复购数据等表现优异；燕麦奶茶杯装目前主要在华东区域便利店系统售卖，预计3月推出瓶装（定价6-8元），进入山姆渠道进行售卖。

2、春节动销氛围积极，渠道库存同比下降30%。疫情期间也可维持4-5亿毛利水平，22年提价5%目前已基本落地，在2020年成本价格基础上将会每年额外带来4000万毛利贡献。公司植脂末采购在每年7月签订年度协议，23年下半年对利润端贡献会更明显体现出来。

五、行业个股情报：

（特别提示：随缘摘录可能含有价值点的信息，仅供参考）

一号文件：主要包括（1）抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供；（2）加强农业基础设施建设；（3）强化农业科技和装备支撑。

环保：一列运载有毒化学品（氯乙烯）的列车日前在美国俄亥俄州脱轨后引发连日大火。

先进数通：公司是英伟达AI领域最高等级（精英级）合作伙伴。

六、新股研究：

亿道信息(001314)：消费电子ODM厂商

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：公司是一家以ODM为模式，专业从事笔记本电脑、平板电脑及其他智能硬件等电子设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，为全球范围内的消费类电子产品（占收入比91%）以及行业三防类电子产品（占收入比9%）品牌商、系统集成商等客户提供定制化的产品方案设计、采购管理、生产制造等全流程服务。公司的产品形态主要分为整机、主板(PCBA)以及散装套料(CKD)。

2、核心看点：

1）在笔记本电脑、平板电脑等智能硬件领域,大客户具有严格的供应商资质认定机制,一旦确定合作关系,为保证产品品质及维持供货稳定,通常不会轻易改变供应商。经过多年发展,公司赢得了Medion、TCL、宏碁、HMD(诺基亚授权品牌)、传音等知名客户的认可。

2）公司是中国大陆少数具备规模化生产能力的消费电子ODM厂商之一，在消费类电子产品和行业三防类电子产品的细分领域具有一定的先发优势和行业知名度，两类产品共享合作关系网。目前，公司产品已销往中国香港、德国、法国、巴西等全球80多个国家和地区。

3、行业分析：广达电脑及仁宝电脑为全球笔记本电脑代工巨头，二者份额加总，约占全球笔记本电脑ODM/EMS领域59%份额。从事平板电脑ODM/EMS厂商主要包括富士康、仁宝电脑、华勤技术等。

综合看，2020年公司笔记本电脑占ODM/EMS市场份额为1.11%。平板电脑出货量ODM市场占有率为2.27%。目前暂未有权威数据表明公司的排名情况。

4、可比公司：兆驰股份、闻泰科技、卓翼科技、奋达科技、光弘科技。

5、数据一览：